Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Дивиденды Московская биржа 2022». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Наблюдательный совет Московской биржи рекомендовал акционерам выплатить дивиденды по итогам 2020 г. в размере 18,12 млрд руб., или 89% чистой прибыли, сообщила биржа. Эта сумма включает уже выплаченные промежуточные дивиденды в размере 5,67 млрд руб. Таким образом, выплата на акцию может составить 7,96 руб. Акции Мосбиржи к 18.48 мск стоили 115,46 руб. (+1% к закрытию четверга). Капитализация Московской биржи составляет 262,8 млрд руб.
Прогнозы аналитиков по дивидендам
| Дивиденды | Доходность | Источник | Дата прогноза |
|---|---|---|---|
| 8,9 ₽ | ░░░░░% | ░░░░░░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
| 9,79 ₽ | ░░░░░% | ░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
| 8,4 ₽ | ░░░░% | ░░░ ░░░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
Основной бизнес Мосбиржи — получать комиссию за размещение ценных бумаг и операции с ними. Компания получила 21,2 млрд комиссионных доходов в 2020 году — это на 7,1% больше, чем в 2020.
Чем больше компаний размещают бумаги на бирже, тем лучше. Поэтому следите за всеми потенциальными IPO и SPO и смотрите, на какую стоимость происходит размещение. И наоборот, когда компании исключают акции с Мосбиржи, комиссионных становится меньше.
Чтобы не давать субъективную оценку событиям, следите за результатами торгов на Московской бирже. В 2020 году объем торгов составил 887,6 трлн рублей против 850,4 трлн в 2020 году — рост на 4,3%. Рост торгов помог росту комиссионных доходов.
Последние три года объемы на Московской бирже растут благодаря облигациям и денежным операциям — следите за ростом этих рынков.
Мосбиржа подвела итоги 2020 года: на бирже 1,9 млн частных инвесторов, за год число частных клиентов выросло на 26,7%. На конец декабря 2020 года всего на Мосбирже было 2 млн клиентов. Больше клиентов — больше операций и потенциально больше комиссий.
Количество индивидуальных инвестиционных счетов выросло на 107 тысяч — всего открыто 302 тысячи счетов. Но нужно понимать, что индивидуальный инвестиционный счет — маркетинговый ход государства, а не результат работы Мосбиржи.
Количество клиентов, совершивших хотя бы одну операцию в месяц, за год выросло на 18,2%. Их не так много: 119 тысяч в декабре 2020 года против 101 тысячи человек в декабре 2020 года.
В пресс-релизах Мосбиржа показывает красивые и нужные числа, но лучше пользуйтесь полной статистикой по клиентам: видно всю статистику, а не ее лучшую часть.
Страница 8 отчета Мосбиржи за 2020 год Страница 10 отчета Мосбиржи за 2020 год
Так как размер дивидендов постоянно меняется, для рейтинга мы отобрали компании с высокой средней дивидендной доходностью за пять лет. Такой расчёт позволит оценить не только величину выплаты, но и её уровень в перспективе нескольких лет.
- Северсталь – 14,44%
- НЛМК – 13,76%
- ММК – 11,52%
- ФосАгро – 10,03%
- МТС – 9,9%
- ФСК ЕЭС – 8,62%
- Норильский Никель – 8,51%
- Татнефть – 7,96%
- Газпром Нефть – 7,37%
- Акрон – 7,35%
- Магнит – 6,74%
- Газпром – 6,66%
- Распадская – 6,54%
- ВСМПО-АВИСМА – 6,25%
- Лукойл – 6,12%
- МосБиржа – 5,41%
- Polymetal – 4,78%
- ПИК – 4,55%
- Роснефть – 4,29%
- Полюс Золото – 4,03%
Акции с высокой дивидендной доходностью – не всегда хороший показатель. Если руководство отправляет слишком большую часть доходов на дивиденды, возможно, оно недостаточно инвестирует в развитие. Чтобы узнать процент от прибыли, который направляют на выплату, смотрите на показатель Payout Ratio – в идеале он не должен превышать 70–80%.
Ещё один важный показатель – Beta коэффициент. Он показывает степень зависимости конкретной акции к общей динамике эталонного индекса (в России это индекс Мосбиржи), который всегда равен 1. Beta важно учитывать при формировании портфеля, чтобы держать под контролем уровень риска.
Если Beta будет равна 2, то при падении индекса на 10% акция упадёт на 20%. Аналогично и при росте. Когда он поднимается на 10%, стоимость ценной бумаги увеличится на 20%. Высокое значение Beta говорит о сильной волатильности акции. Такие значения любят спекулянты, которые пытаются обогнать доходность рынка, но дивидендные инвесторы должны выбирать бумаги с Beta не больше 0,7.
От чего зависит размер дивидендных выплат
Дивиденды — это, как правило, плавающие суммы. Они меняются от выплаты к выплате и зависят от многих факторов, ключевым из которых является отчетная прибыль компании. Многие компании имеют опубликованную дивидендную политику, которая определяет размер дивидендов в форме процента от отчетной прибыли. Если такая политика есть в открытом доступе, инвестор может приблизительно рассчитать предполагаемые дивидендные выплаты еще до официальной публикации размера выплат. Достаточно умножить валовую прибыль на обозначенный процент, а затем разделить полученное число на количество выпущенных акций (эта информация всегда есть в открытом доступе). Всю информацию о выплате дивидендов ищите на официальном сайте компании. Публичные компании (к таковым относятся все фирмы, выпускающие на биржу свои акции) всегда размещают важные документы в разделе «Инвесторам» или «Акционерам». В этом же разделе вы можете смотреть финансовые новости, отслеживать динамику котировок и так далее.
Немного о режиме поставки
Прочитав предыдущий раздел статьи, вы могли решить, что достаточно купить акцию за день до закрытия реестра. На самом деле все немного сложнее — в дело вмешивается режим поставки.
Откройте сайт Московской (или любой другой) биржи. Взгляните на список акций. Обратите внимание на обозначение «Т+2». Оно означает, что вы становитесь зарегистрированным владельцем акции только через два рабочих дня после покупки.
Число после плюса, как вы уже наверняка догадались, указывает на количество дней задержки, которые проходят между покупкой и регистрацией ваших прав в реестре. На Московской бирже большинство акций торгуются в режиме Т+2. Фьючерсы и облигации торгуются в режиме Т+1. А на фондовых рынках США акции торгуются в режиме Т+3. Важно — если вы покупаете акции американского эмитента на Московской бирже, ценные бумаги подчиняются правилам именно Мосбиржи, то есть вы становитесь владельцем через 2 рабочих дня, а не через 3.
Объясню на двух примерах:
- Иван покупает акции Microsoft, которые торгуются на Московской бирже в режиме поставки Т+2, 15 ноября, в понедельник. Дата закрытия реестра, объявленная лидерами Microsoft, приходится на 18 ноября. За два рабочих дня между этими датами Иван становится полноправным владельцем акций и может рассчитывать на дивиденды — он попал в реестр до его закрытия.
- Олег приобрел акции The Kroger Co (тоже Т+2), 12 ноября, в пятницу. Реестр закрывается 15 ноября, в понедельник. Между этими датами — два выходных дня, и регистрация новых владельцев приостанавливается на этот период. Так что Олег не получит дивидендные выплаты. Он не попадает в этот реестр и может либо продать акции, либо дождаться следующей выплаты.
Рейтинг доходности: топ-10 компаний, последние 5 лет плативших дивиденды
| № | Компания | Доходность от инвестиций за 5 лет с учётом роста стоимости бумаг | Текущая дивидендная доходность |
| 1 | Cintas Corporation | 337% | 0,79% |
| 2 | S&P Global Inc. | 211% | 0,94% |
| 3 | Roper Technologies Inc. | 169% | 0,49% |
| 4 | Cincinnati Financial Corporation | 160% | 2,10% |
| 5 | Air Products & Chemicals Inc. | 106% | 2,03% |
| 6 | Ecolab Inc. | 93% | 0,92% |
| 7 | Linde PLC | 77% | 1,96% |
| 8 | Target Corporation | 73% | 2,98% |
| 9 | V.F. Corporation | 72% | 2,31% |
| 10 | Dover Corporation | 52% | 1,96% |
Календарь выплат дивидендов российских компаний на ММВБ
ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа) предоставляет своим клиентам полный календарь дивидендных выплат российских компаний. На ММВБ можно узнать информацию о ближайшей дате отсечки, размере дивидендов, цене акции компании и другие показатели на 2022 год. Актуальные дивиденды, которые можно получить в ближайшее время, купив акции:
| Название компании | Последний день покупки акций | Дата закрытия реестра | Дивиденд на акцию, руб. | Цена акции, руб. | Доходность, % |
| НЛМК | 3.12.2021 | 07.12.2021 | 13,33 | 225,7 | 5,91 |
| Северсталь | 10.12.2021 | 14.12.2021 | 85,93 | 1627,8 | 5,28 |
| Лукойл | 17.12.2021 | 21.12.2021 | 340 | 7439 | 4,57 |
| М Видео | н/д | н/д | 35,6 | 611,6 | 5,82 |
| Эталон | н/д | н/д | 9,39 | 113,7 | 8,26 |
Календарь дивидендов можно найти на официальном сайте Московской биржи.
Ещё один вариант инвестирования в индекс, хотя сам по себе индекс торговым инструментом не является, — это покупка биржевого фонда. Он даёт нам возможность инвестировать в акции крупных российских компаний.
На данный момент можно выделить 3 основных инструмента:
- Самый старый фонд FXRL от компании FinEx. Он зарегистрирован в Ирландии. Расходы на управление здесь составляют 0,9% в год от стоимости чистых активов фонда. FXRL не выплачивает дивиденды, он их реинвестирует, использует для докупки ценных бумаг. При этом с полученных дивидендов фонд платит налог по ставке 10%. Фонд торгуется с 2021 года. Его можно купить за рубли и за доллары у некоторых брокеров. За всю историю существования FXRL себя довольно хорошо зарекомендовал, потому что показывает минимальную ошибку слежения.
Московская биржа ММВБ-РТС история котировок акций
Дивиденды Московская биржа ММВБ-РТС
Рекомендованные дивиденды советом директоров
| Компания | Сектор | Дивиденд | Период | Закрытие реестра |
Доходность ближайшего дивиденда | Прогноз годовой дивид. доходности |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Фосагро — PHOR RX | Горнодобывающий | 780,0 руб. | 4К21/1П22 | 03.10.2022 | 12,40% | 12,40% |
| КуйбышевАзот — KAZT RX | Горнодобывающий | 15,0 руб. | 1П22 | 03.10.2022 | 3,80% | 3,80% |
| КуйбышевАзот — KAZTP RX | Горнодобывающий | 15,0 руб. | 1П22 | 03.10.2022 | 3,79% | 3,79% |
| НОВАТЭК — NVTK RX | Нефтегазовый | 45,0 руб. | 1П22 | 09.10.2022 | 4,49% | 4,49% |
| Татнефть ао — TATN RX | Нефтегазовый | 32,71 руб. | 1П22 | 11.10.2022 | 8,88% | 8,88% |
| Татнефть ап — TATNP RX | Нефтегазовый | 32,71 руб. | 1П22 | 11.10.2022 | 9,08% | 9,08% |
| Газпром — GAZP RX | Нефтегазовый | 51,03 руб. | 1П22 | 11.10.2022 | 23,64% | 23,64% |
| Самолет — SMLT RX | Недвижимость | 41,0 руб. | 1П22 | 12.10.2022 | 1,81% | 1,81% |
| Белуга Групп — BELU RX | Розничный | 150,0 руб. | 1П22 | 13.10.2022 | 5,68% | 5,68% |
| ММЦБ — GEMA RX | Финансовый | 53,0 руб. | 1П22 | 17.10.2022 | 7,04% | 7,04% |
| Русал — RUAL RX | Материалы | 1,15 руб. | 1П22 | 20.10.2022 | 3,39% | 3,39% |
| Positive Technologies — POSI RX | IT | 5,16 руб. | 3К22 | 14.11.2022 | 0,49% | 0,49% |
| ММЦБ — OKEY RX | Розничный | 1,81 руб. | 1П22 | — | 7,66% | 7,66% |
Когда и при каких обстоятельствах могут меняться или отменяться дивиденды
Задолженность по выплате ранее объявленных дивидендов акционерам компании недопустима и чревата подачей ими судебных исков. А возможность отменить или отложить выплату зависит от того, когда компания берет на себя задолженность по выплате дивидендов каждому акционеру — т.е. объявляет она об их выплате или нет.
2020 год стал особенным для всех отраслей экономики — пандемия коронавируса затронула их все и большое количество компаний, понесших колоссальный урон, отменяли дивиденды.
Менее всего риску отмены дивидендов оказались подвержены крупные стабильные компании с предсказуемой прибылью. По мнению экспертов, чтобы получать стабильный доход, акции с наибольшими дивидендами следует покупать у российских компаний из следующих отраслей:
- нефтегазовая промышленность;
- металлургическая промышленность;
- банки и финансы;
- здравоохранение;
- IT-сектор;
- телекоммуникации.
Относительно ближайших дивидендов по акциям российских компаний эксперты допускают три варианта развития событий:
- снижение дивидендной доходности акций за счет роста их стоимости — этот тренд может усиливаться снижением доходности других инструментов;
- рост инвестиционной активности компаний за счет уменьшения дивидендов, который приведет к росту стоимости акций;
- самый пессимистичный сценарий — сокращение дивидендов из-за ухудшения экономической ситуации и падения доходов компаний.
Можно ли шортить на дивидендном гэпе?
Из-за того, что дата закрытия реестра уже предварительно известна неопытные трейдеры могут воспринимать шорт на дивидендном гэпе как простую и выгодную стратегию. Однако перед использованием этого способа рекомендовано изучить все возможные риски.
Передача брокерами акций в долг трейдерам, не имеющим их в портфелях для их последующей продажи называется шортом (краткосрочная позиция). Акционер получает возможности быстро заработать в виде торговли акциями за короткий отрезок времени. После выполнения данной операции трейдеры возвращают актив брокерам. Такая услуга посредника оплачивается инвестором в размере ставки по РЕПО. Совершение подобных сделок осуществляется трейдерами каждый день, пока не закроется короткая позиция.
РЕПО являются сделками, подразумевающими продажу трейдером актива с одновременным заключением договора для его дальнейшего выкупа по предварительно предусмотренной цене.
Если используются РЕПО, то это можно объяснить как запрет на наличие отрицательного остатка на счёте депозитария по законодательству. По этой причине у брокеров появляется необходимость каждый день, когда завершается торговая сессия, в привлечении с рынка либо заимствования у иных игроков на бирже, для перекрытия минуса клиента по шортам.
Собственник акций, отложивший свои активы в день отсечки, не может быть зачислен в перечень акционеров и не вправе рассчитывать на получение причитающегося ему дохода, из-за продажи ценные бумаг. Для выправления такой ситуации брокеры списывают со счетов инвесторов деньги в сумме, равной дивидендам и отправляют перечисление предыдущим собственникам акций. Нужно учитывать, что все доходы физических лиц, учитывая и инвестиционную деятельность, подлежат налогообложений НДФЛ в размере 13%. Налог тоже спишут со счёта акционера.
Учитывая все возможные риски, в результате получается:
- Получение трейдером прибыли от сделок на сумму дивидендов за счёт изменения котировок, связанного с гэпом.
- Списание со счёта акционера аналогичной суммы на возмещение убытков предыдущего собственника ценных бумаг, в связи с чем можно потерять полученную от сделки прибыль
- Удержание со счёта инвестора НДФЛ, что ведёт к убыткам.
- Списание брокерской комиссии, что приводит к ещё большим финансовым потерям.