Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Объекты гражданских правоотношений». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
В России ЦБ появились еще в эпоху Екатерины II, в 1769 г. Рынок ценных бумаг развивался около 150 лет, по 1913 г. В обороте присутствовали облигации государственного займа, долговые процентные бумаги, акции и облигации железнодорожных компаний и городов, а также векселя.
После революции, к концу 1917 г., рынок ценных бумаг перестал существовать. В 1923 году вновь появилось формальное отделение на Московской бирже, которое торговало облигациями госзайма, валютой и золотом. Получение прибыли для простых граждан на торгах не представлялось возможным, а до 1925 года основным объектом торговли были деньги, а точнее советский червонец. В сделках преобладали государственные организации, а информация о них была закрытой и жестко контролировалась Центральным банком.
Современная экономика определяет товарные отношения как наличие товара и денег. В процессе экономических отношений появляется необходимость в передаче денежных средств. В мировой практике имеется две возможности глобальной передачи средств:
-
кредитование;
-
выпуск (эмиссия) ценных бумаг.
На рынке ценных бумаг документы выступают как объект торговли, осуществляемый покупателями (инвесторами) и продавцами (компаниями), а также посредниками (брокерами).
ЦБ – вид существования капитала, отличающийся от других форм его существования (товарной, производительной, денежной). Бумага может передаваться вместо капитала и приносить прибыль. Ценные бумаги сами являются товаром.
Бездокументарные ценные бумаги
Бездокументарные ценные бумаги — это те, которые не имеют физической бумажной формы. Фиксация прав, которые они дают владельцам, происходит на специальных счетах. Их отличительные признаки:
-
права и обязательства по ним фиксируются не на бумаге, а в электронном формате;
-
на бирже они размещаются не поштучно, а выпусками;
-
в каждом выпуске ценные бумаги между собой равны по объему передаваемых прав и сроку исполнения по ним обязательств, давность покупки не будет иметь значения;
-
собственник сможет исполнить по ним требования в законном порядке, как по обычным ценным бумагам.
Традиционно на бирже можно встретить следующие виды бездокументарных ценных бумаг:
-
акции;
-
облигации;
-
опционы;
-
депозитарные расписки.
Права на них закрепляются при помощи решения о выпуске. При их использования нет риска утраты, издержек на производство. Именно поэтому они становятся все более популярными.
Преимущества владения бездокументарными ценными бумагами:
-
они свободно обращаются на бирже;
-
для их выпуска не нужны затраты;
-
проводить сделки и переводить между счетами их можно достаточно быстро;
-
они безопасны для хранения и долговечны.
При торговле этими ценными бумагами не важен город, где проживает продавец и покупатель. Такие объекты можно передавать удаленно. Сейчас существуют приложения для всех, кто хочет стать владельцем акций. Туда достаточно внести небольшую сумму денег, чтобы купить первый бездокументарный актив.
Использование бездокументарных ценных бумаг на фондовой бирже помогает компаниям расти быстрее. Единственных их недостаток — неосязаемость. Поэтому некоторые люди относятся к ним с предубеждением. Многим гораздо проще владеть ценными бумагами, которые можно прочитать, пощупать, держать в сейфе или банковской ячейке.
При этом в настоящее время бездокументарные ценные бумаги весьма распространены, они используются на благо экономики во всех развитых странах. Там они являются основным способом удостоверения прав на дивиденды. Этот способ удобен для рынка, так как отвечает его современным потребностям — на бирже можно быстро передавать право владения ценной бумагой.
Понятие и виды объектов гражданских правоотношений
1. Гражданское право опосредует в своеобразных юридических формах экономический оборот, т.е. движение в обществе материальных и нематериальных благ. В самом общем виде объектами гражданских правоотношений можно назвать блага, в связи с принадлежностью и (или) передачей которых у субъектов возникают права и обязанности.
Благами в гражданско-правовом смысле являются предметы и явления, способные удовлетворять потребности субъектов. Благом может быть почти все: вещь, вещество, энергия, информация, художественный образ, оценка людьми друг друга.
Субъективные права как объекты гражданских прав
1. Гражданский кодекс рассматривает субъективное право наравне с другими видами имущества. Однако не всякое право может быть объектом правоотношения. Во-первых, для этого право должно быть имущественным. Во-вторых, когда в ГК упоминаются имущественные права, то имеются в виду в первую очередь права обязательственные.
Вещные права лишены возможности быть самостоятельными объектами – они слишком тесно связаны с вещами.
Право нематериально, оно совершенно не может находиться в физическом обладании лица. Применительно к вещам владение выполняет функцию оповещения третьих лиц о принадлежности вещи данному лицу. Принадлежность же права далеко не столь очевидна. Поэтому существует специальный порядок оповещения третьих лиц об актах перехода прав. Закон требует известить должника о состоявшемся переходе прав кредитора к другому лицу.
Закон специально ограничивает возможность передачи прав. Не могут быть переданы права, неразрывно связанные с личностью кредитора, – ни при сингулярном, ни при универсальном правопреемстве.
Не допускается без согласия должника уступка требования по обязательству, в котором личность кредитора имеет существенное значение для должника.
2. Права нельзя виндицировать. Если деньги не могут быть истребованы от добросовестного приобретателя, то права вообще остаются вне виндикации (хотя предписания ст. 149.3 ГК похожи на нее).
Лицо, которому принадлежит право, может отказаться от него, как от любого другого имущества. Отказ от обязательственного права представляет собой прощение долга и сопровождается прекращением права и обязательства, тогда как вещь сохраняет свою сущность и после отказа от нее. Выброшенная вещь может быть обращена в свою собственность иным субъектом, а вот «подобрать» брошенное право невозможно.
Какие права закрепляют ценные бумаги?
Благодаря ЦБ закрепляется ряд прав:
- Право требовать уплаты фиксированной суммы денег. Деньги получают по векселям, облигациям, чекам, трастовым и сберегательным сертификатам.
- Право участвовать в управлении и получать дивиденды — часть прибыли (денег). Такую возможность дают акции.
- Вещные права. Это касается преимущественно права, связанного с залогом (деньгами) на товары. Это касается товаров, которыми владеет другое лицо, например, хранитель или грузоперевозчик. Подобные ЦБ фиксируют право получать ряд товаров. Их относят к средствам распоряжения различными товарами. Иначе — это товарораспорядительные документы. К ним относятся свидетельства товарных складов и коносаменты.
Внебиржевые ценные бумаги
В последнее время практически не востребованы. Это связано с тем, что внебиржевые ц/б использовались в основном как платежные средства и способ займа денег. А с развитием систем онлайн-расчетов и кредитования необходимость в них отпала.
Разновидности внебиржевых ц/б:
- Вексель – долговая ценная бумага, оформляется юридическими и физическими лицами. Дает право получить от должника указанную в документе сумму по требованию или в установленную дату.
- Чек – долговой банковский документ, выписывается юридическими и физическими лицами. Используется как способ платежа. Чек – это распоряжение банку выплатить деньги со счета чекодателя предъявителю.
- Депозитарный сертификат – банковская ценная бумага, подтверждающая внесение денег на депозитный счет и право получить их с процентом дохода в установленную дату. Аналог банковского вклада.
В статье 149 ГК РФ и в ст.2 Закона «О рынке ценных бумаг» официально закреплено, что ценные бумаги могут существовать как в традиционной документарной, так и в бездокументарной форме. Документарные ценные бумаги являются видом ценных бумаг, обличенных в физическую форму, т.е. выписанных на бумаге.
Данные бумаги, как правило, имеют два вида: на предъявителя (владелец ценой бумаги — лицо, владеющее ею в данный момент) и зарегистрированные (данные владельца занесены в специальный реестр).[22]
Ценные бумаги на предъявителя, т.е. без фиксированного лица владельца, отличаются высокой степенью оборотности, а также дают их владельцу определенные права, к примеру, право платежа при условии наличия долговой ценной бумаги. Так, они могут быть свободно переданы другому лицу. Иногда передача ценных бумаг на предъявителя может быть сопровождена индоссаментом. Следует отметить, что власти большинства стран отрицательно относятся к ценным бумагам на предъявителя по той причине, что они усложняют контроль за оборотом данных бумаг и могут быть использованы в целях уклонения от налогообложения.
В свою очередь, существенной особенностью зарегистрированных ценных бумаг является то, что они снабжены сертификатом с реквизитами и именем владельца, которые вносятся также в обязательном порядке в специальный реестр. Соответственно, факт передачи зарегистрированных ценных бумаг другому лицу влечет за собой изменения в реестре. Основное отличие бездокументарных ценных бумаг от документарных состоит в том, что они не имеют физической формы. Таким образом, данная ценная бумага как предмет не существует, а существует соответствующая запись в реестре об имущественных правах. Иначе говоря, бездокументарные ценные бумаги имеют нематериальную форму существования. Однако, данный вид ценных бумаг выступает на сегодняшний день самым массовым и надежным в РФ.[23]
Обращение бездокументарных ценных бумаг регламентировано отдельными статьями ГК РФ и законом РФ «О рынке ценных бумаг».
Понятия «вещь» и «имущество» во многом пересекаются, совпадают, поскольку в качестве имущества выступают прежде всего предметы материального мира, обладающие некоторой овеществленной формой, т.е. вещи. Однако термин «имущество» несколько шире по объему, поскольку, в частности, охватывает наряду с понятием «вещь» понятие «имущественные права».
Термин «имущество» многозначен: он включает не только вещи и имущественные права, но в некоторых случаях также и имущественные обязанности (например, при наследовании). О значении термина «имущество» в Гражданском кодексе РФ см. ниже.
Практическая ценность отнесения имущественных прав к имуществу состоит в том, что они (права) также могут быть предметом сделок. Например, гражданин имеет в собственности автомобиль и желает его продать. Другой гражданин уже передал автомобиль по договору купли-продажи, но оплату за него еще не получил. В первом случае гражданин может продать свой автомобиль (вещь) и получить за него деньги. Во втором случае гражданин может также, по сути, продать третьему лицу свои права требования к покупателю об уплате денежных средств за уже проданный автомобиль (т.е. передать права требования по договору уступки права). В первом случае предметом сделки является вещь (автомобиль), во-втором – имущественное право (право требования) по договору купли-продажи автомобиля.
Предметом сделки могут быть не только обязательственные права, как в приведенном выше примере, но и вещные права, исключительные права и некоторые корпоративные права, о чем будет подробнее указано ниже.
Свойства ценных бумаг и закрепляемые ими права
Согласно классическому своему определению, данному в большинстве экономических словарей, ценная бумага должна удовлетворять следующим основным требованиям:
- Ценная бумага должна свободно обращаться на рынке, то есть покупаться и продаваться;
- Она должна соответствовать определённым стандартам, делающим её ликвидным (способным обращаться) товаром;
- Она должна быть доступной для гражданского оборота;
- Её оборот должен быть регулируемым, а сама она — признана государством;
- Как часть определённого сегмента рынка, ценная бумага должна, в определённой степени, являться его отражением, быть рыночной;
- Она должна иметь документальную форму (при этом не важно, на бумаге она выпущена или же — в электронном виде);
- Информационная открытость для потенциальных инвесторов — это ещё одна важная её черта;
- Риск — это ещё одно свойство неразрывно связанное с ценными бумагами. Он отражает степень вероятности того, что расходы, связанные с приобретением и владением ценной бумаги, в итоге превысят доходы получаемые от неё;
- Доходность — это то, ради чего, в большей степени, и приобретается инвестором та или иная ценная бумага. Она напрямую связана с риском. Чем больше риск, тем выше потенциальная доходность.
В зависимости от типа ценной бумаги, она может давать своему владельцу следующие права:
- Право на требование определённой суммы денег и процентов по ней (долговые ценные бумаги, паи инвестиционных фондов);
- Право на долю в бизнесе (в том числе и на часть прибыли от него в виде дивидендов) и на участие в управлении им (долевые ценные бумаги — акции);
- Так называемое, вещное право. То есть право на определённые товары находящиеся во временном владении другого лица, например, перевозчика (разного рода товарораспорядительные документы, например, коносаменты).
Ценные бумаги как источник дохода
Выше мы уже говорили о том, что с точки зрения возможности использования ценных бумаг в качестве финансовых инструментов для извлечения прибыли посредством проведения торговых операций на биржевом или внебиржевом рынках, их можно подразделить на две категории:
- Инвестиционные;
- Неинвестиционные.
Для целей заработка, как вы уже знаете, используется первая из этих двух категорий — инвестиционные ценные бумаги. Или другими словами, те из них, вложение денег в которые может принести определённый доход с течением времени. Наиболее популярными инвестиционными бумагами являются:
- Акции;
- Облигации;
- Инвестиционные паи;
- Сберегательные и депозитные сертификаты;
А также производные финансовые инструменты, такие как:
- Фьючерсы;
- Форварды;
- Опционы.
Прибыль из инвестиционных ценных бумаг можно извлекать двумя основными способами:
- За счёт изменения их рыночной стоимости;
- За счёт получения дохода от владения ими.
Ну и, конечно-же, никто не запрещает комбинировать эти два способа, получая прибыль от владения ценной бумагой, а через некоторое время, продав её по более высокому курсу, получить ещё и прибыль от изменения рыночной стоимости.
Наряду с традиционной классификацией юридических фактов, цивилисты различают и вспомогательную (факультативную) их классификацию по различным основаниям.
1. В зависимости от последствий, порождаемых юридическими фактами, последние делятся:
– на правопорождающие – с их наступлением гражданское законодательство связывает возникновение гражданских правоотношений. Например, на основании договора аренды у арендатора возникает право пользоваться арендованным имуществом;
– правоизменяющие – с их наступлением гражданское законодательство связывает изменение гражданских правоотношений. Например, некачественный пошив костюма по договору бытового подряда может повлечь серьезное уменьшение стоимости работ со стороны заказчика;
– правопрекращающие – с их наступлением гражданское законодательство связывает прекращение гражданских правоотношений. Например, истечение срока действия лицензии на оказание медицинских услуг повлечет прекращение договора оказания услуг в этой сфере;
– правовосстанавливающие – с их наступлением гражданское законодательство связывает восстановление ранее утраченных прав и обязанностей. Например, явка лица, признанного умершим, приводит к восстановлению некоторых его прав и обязанностей.
2. В зависимости от срока существования юридические факты разделяются:
– на кратковременные юридические факты – существуют непродолжительный срок (например, сделка);
– состояния – существуют длительное время (например, состояние нетрудоспособности).