Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Накопленный купонный доход по облигациям — что это такое». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
НКД прибавляют во время приобретения или продажи облигаций к их номинальной цене. Благодаря этому, «бонд» можно продавать в любое время, не обращая внимание на дату очередного поступления средств по купону. Покупатель должен выплатить стоимость ЦБ и долю купонной ставки за тот период, который облигация находилась у продавца с момента последнего поступления.
Как минимизировать НДФЛ, начисленный на доход от операций с ценными бумагами
- Фиксировать ущерб. При начислении НДФЛ к уплате в результате прибыльных сделок можно продать акции, упавшие в цене, и подтвердить убыток, который снизит налогооблагаемую базу за весь период. Позже можно «переоткрыть позицию»: снова приобрести проданные бумаги в инвестиционный портфель.
Пример. Допустим, что в течение года вы закрыли две сделки: первая принесла 10000 рублей дохода, а вторая — 5000 рублей убытка. Налогооблагаемая база составит 10000-5000= 5000 рублей. С нее потребуется заплатить 13% налога. Предположим, что в портфеле имеется еще одна, пока убыточная, позиция в 5000 руб. Если вы продадите ценную бумагу до 31 декабря и документально зафиксируете ущерб, налогооблагаемая база будет равна нулю. Платить налог в текущем году не придется.
- Переносить убытки, снижая налогооблагаемую базу последующих 10 налоговых периодов.
- Пользоваться льготами ИИС (индивидуального инвестиционного счета). Вычет типа “А” по ИИС разрешает уменьшать налоговую базу по любым доходам, облагаемым НДФЛ, кроме дивидендов на перечисленную сумму (не более 400 тысяч рублей). Обязательное условие получения вычета, позволяющего сэкономить до 52 тысяч рублей в год, – официальное трудоустройство.
Пример. Вы внесли на счет ИИС 300 000 рублей. В следующем году вы имеет право вернуть 39 000 уплаченного НДФЛ себе на счет. Если хотите возвращать НДФЛ ежегодно, необходимо ежегодно вносить деньги на ИИС.
- Вычет типа “Б” освобождает от налогообложения весь доход плательщика, полученный с помощью ИИС (кроме дохода от дивидендов).
Пример. Допустим вы открыли ИИС, внесли на его счет 400 000 рублей и вложились в акции, которые выросли в цене. Через три года вы их продали и на счету стало 600 000 рублей. Ваш доход составил 200 000 рублей, а НДФЛ к уплате — 26 000 рублей. Поскольку вы выбрали вычет на финансовый результат, платить налог в бюджет не придется.
- Использовать «трехгодичную» льготу. Держатель ценных бумаг, пролежавших в инвестиционном «портфеле» не менее трех лет, освобождается от налога на прибыль при их реализации. Бонус могут получить инвесторы облигаций и акций не старше 2014 года, допущенные к торгам столичной, Санкт-Петербургской биржами и проданные с брокерского счета (не ИИС).
- Продавать не обращающиеся на организованном рынке ценные бумаги. Облигации и акции, реализованные вне биржи и находящиеся во владении инвестора более 5 лет, не облагаются НДФЛ.
В 2020 году были приняты поправки, согласно которым прибыль по облигациям муниципальных и федеральных займов, включая муниципальные «бонды», выпущенные не позднее 2018 года, облагаются налогом. До этого момента, данная разновидность прибыли была освобождена от налогов. До окончания 2020 года НКД по муниципальным и государственным ЦБ не будут включены в базу налогообложения.
Касательно корпоративных бумаг, они будут учтены в процессе подсчёта финансовых результатов, но исключительно по окончанию финансового года или если инвестор решит забрать средства со счёта. Согласно поправкам, вся прибыль по облигациям, включая купонный доход, с 2021 года будет облагаться налогом в размере 13%.
При этом, год выпуска ценных бумаг больше не играет никакой роли. Также это означает, что с 1 января 2021 года по корпоративным и муниципальным облигациям, НКД будет учтён в процессе расчёта налогооблагаемой базы. В момент приобретения ценных бумаг, НКД отнесут к расходам, а при покупке инвестором, к прибыли.
Заключение
Если сравнивать с банковскими депозитами, купонный доход имеет ряд преимуществ. Например, в момент выхода из биржевой бумаги, накопленный за данный период купонный доход потерян не будет. Также этот вариант отличается более высокой курсовой доходностью. Это заметно, если покупатель успел приобрести ценные бумаги до того, как снизилась ключевая ставка Центрального банка.
- Коммерческие облигации — это долговые ценные бумаги, эмиссия которых осуществляется по упрощенной схеме, что помогает эмитентам экономить на их размещении.
- Коммерческие облигации размещаются путем закрытой подписки среди заранее определенных потенциальных приобретателей, количество которых без учета квалицированных инвесторов не может превышать 150 человек.
- Инвесторы-физические лица платят 13% налога с дохода по коммерческим облигациям, однако при получении дохода свыше 5 млн. руб. в год с суммы превышения налог исчисляется по ставке 15%. Инвесторы-юридические лица по доходам от операций с ценными бумагами платят налог на прибыль организаций в размере 20%, который они уплачивают самостоятельно.
Налог с продажи облигаций ОФЗ
Совсем другое дело – НДФЛ с продажи. Допустим, вы купили облигацию по 1000 р, а потом продали по 1100. Получается, 100 р чистой прибыли. В этом случае налог взимается – т.е. те самые 13% придется отнимать. За вас это сделает брокер, поскольку он является вашим налоговым агентом. Т.е. когда вы будете выводить доход, 13% автоматически отнимутся.
В нашем случае это 13 р с каждой облигации. Допустим, купили 1 тыс. ОФЗ на 1 млн. р. Заработали по купону 6% годовых, т.е. 60 тыс. Эта сумма неприкосновенна. А еще получили с каждой облигации по 100 р за счет разницы между ценой продажи и покупки – т.е. всего 100 тыс. С этой суммы удержат 13%, т.е. 13 тыс. Итого чистый доход 60 тыс. + 87 тыс. = 147 тыс., т.е. почти 15% годовых (если, конечно, заработали эту сумму именно за год).
Из этого правила есть только одно исключение – вычет НДФЛ. Т.е. если вы купили ОФЗ через индивидуальный инвестиционный счет, который просуществовал 3 года, тогда весь полученный доход освобождается от подоходного налога. Подробнее об этом расскажу немного позже.
Преимущество по доходам?
Реальное преимущество по доходам фонда перед облигациями необходимо рассматривать в каждом отдельном случае. Фонды облигаций далеко не всегда будут приносить более высокую доходность с учетом комиссии управляющей компании. При высокой комиссии доход по облигации все равно будет выше (даже с учетом НДФЛ).
Пример сравнения:
Если купонная доходность облигации равна 5%, то ставка НДФЛ 13% эквивалентна потере 0,65% доходности.
Все ОПИФ, БПИФ и ETF у которых комиссия ниже 0,65% будут более эффективны по доходности (в случае рассматриваемой облигации). Для точного сравнения необходимо так же учесть комиссии брокера (в фонде за реинвестицию купона не придется платить комиссию), а так же валютную переоценку (для еврооблигаций).
Влияние налога на будущую доходность?
С одной стороны все просто. Если посчитать на пальцах, то мы с 2021 года будем терять примерно 13% дохода.
Все логично. С полученной суммы (купонов) вычитаем налог 13% — вот и весь результат.
Пример.
Вложили 1000 рублей на 1 год под купон — 100 рублей (или 10% годовых). Пусть у облигации будет только один купон в конце срока (для удобства расчетов).
Итого через год мы получаем 1 000 рублей (тело облигации) + 100 рублей (купон). За вычетом налога (13%) — на руки выходит 87 рублей. Итого фин. результат — 1 087 рублей или 8,7% годовых.
Наша доходность уменьшилась на 13% или мы потеряли 1,3% годовой прибыли.
Я тоже так думал до последнего времени. Но у меня внезапно возник вопрос.
— Облигации же торгуются по рыночной цене? И она практически всегда отличается от номинальной. А вот налог берется с купонов. И не важно за сколько ты купил бумаги: выше или ниже номинала.
Положения о налоге по депозитам / купонам
- Все без исключения купонные выплаты облагаются налогом 13% (резиденты России) или 30% (резиденты). Нет различия для государственных, муниципальных и корпоративных облигаций, количество купленных бумаг не имеет значения. Налог будет автоматически удерживаться брокером, как и было раньше;
- С банковских депозитов, превышающих 1 млн. рублей, также будет уплачиваться налог в 13%. В случае валютных счетов полученную в валюте прибыль будут пересчитывать в рубли по курсу ЦБ на день получения дохода. Первая уплата налога будет в 2022 году, до 01.12.2022. Ожидается, что банки возьмут на себя банки роль налоговых агентов и инвестору не придется декларировать и платить налог самостоятельно;
- При доходе более 5 млн. рублей в год ставка налога составит 15%
Внереализационные доходы (строки из Приложения N 6 к листу 02 и листа 02 декларации)
Показатели |
Код строки |
Сумма, руб. |
Лист 02 |
||
Внереализационные доходы |
030 |
82 |
Приложение N 6 к листу 02 |
||
Всего внереализационных доходов |
010 |
82 |
В виде процентов, полученных по ценным |
030 |
82 |
Как видим, порядок отражения в налоговой декларации купонного дохода по корпоративным облигациям, которые не продавались и не погашались в течение отчетного (налогового) периода, достаточно прост.
Порядок отражения в декларации доходов и расходов по операциям, связанным с выбытием облигаций, зависит от статуса налогоплательщика. Некоторые владельцы корпоративных облигаций указывают такие доходы и расходы в листе 05 или 06, а другие — в листе 02 декларации.
Относительно спорным моментом становится порядок начисления налога на прибыль, которая образуется от разницы стоимости покупки и продажи по ОФЗ. Руководствуясь п.32. ст. 217 НК РФ, физлицо освобождается от уплаты налога на выигрыши по ценным бумагам (облигациям) госзайма РФ, в том числе на суммы от погашения. Но письмо Минфина поясняет, что данный термин не применим к ОФЗ, и финансовая выгода, полученная при погашении, должна быть включена в базу для исчисления налога (основание – письмо №21-03-04/35490 от 17.06.2016г).
При определении налогооблагаемого дохода, полученного от инвестиционной деятельности при работе с облигациями федерального займа и муниципальными облигациями, учитывается результат от купли-продажи без прибыли, полученной с купона. В данный список льготных долговых бумаг попали все ОФЗ и муниципальные. Основание – п.13 статьи №214.1 НК РФ.
Подробнее: о видах муниципальных облигаций и облигаций федерального займа.
Основы налогообложения необходимо знать до проведения операций с облигациями. Причина тому – несколько запутанные и противоречивые порядки. Формально ОФЗ, и муниципальные облигации попадают под ряд льгот. Внешне это демонстрирует более высокую доходность по отношению к корпоративным (при равной ставке купона). Но практические расчеты покажут иной результат.
Рассмотрим ситуацию с облигациями, выпущенными после 01.01.2017 года. Номинальная стоимость 1 000 рублей, НКД 30 рублей, купон 50 рублей. Инвестор берет ее с дисконтом 15% до выплаты купона и с учетом НКД:
- Если это ОФЗ или муниципальная облигация, налог считается так: 1000 – 850 = 150 рублей налогооблагаемый доход. НКД не учитывают и выплата в бюджет равна 150/100 *13 = 19,5 рублей.
- Если это корпоративная облигация, налог считается так: 1000 – (850+30) *13% = 15,6. В результате налог получается меньше, чем по льготным ценным бумагам. Но здесь решающую роль играет удержание облигации до погашения, так как сначала инвестор получает купон (без начисления НДФЛ), а затем сумму номинала в погашении. Если облигацию из примера продать за день до погашения, то купона уже не будет, а появится НКД. Расчет произведется таким образом: (1000+50) – (850+30) = 22,1 рубль налога.
В последнем случае учесть нужно и процент купона. Превышение показателя ключевой ставки +5% влечет дополнительный налог – 35% на прибыль от разности ставок.
Примеры расчета НКД при покупке и продаже облигаций
Примем, что «чистая» стоимость ценной бумаги равна 1000 руб., и не будет меняться. Купон равен 60 рублям и выплачивается два раза в год.
Пример №1.
Покупаем бумагу условно за 1 месяц до купонной выплаты по цене 1050 руб. Держим 3 месяца, затем продаем.
Спустя месяц после покупки нам начисляется 60 руб., с них платим налог, равный 60 х 0,13 = 7,8 руб. Если же брокер рассчитывает НДФЛ по способу №2, то с нас удержат (60 – 50) х 0,13 = 1,3 руб.
Через 3 месяца со времени покупки, продаем бумагу по цене 1020 рублей. Продаем дешевле, чем покупали, поэтому с нас ничего не удерживается. Если налог на накопленный купонный доход уже удержан (второй способ), то при продаже мы заплатим 20 х 0,13 = 2,6 рубля.
Суммарная прибыль за три месяца: 1020 – 1050 + 60 = 30 руб. НДФЛ должен составить 30 х 0,13 = 3,9 руб. Получается, что мы заплатили 7,8 рубля, а должны были – 3,9. В конце налогового периода эта сумма возвращается брокером. При использовании брокером второго способа расчета НДФЛ, излишне уплаченной суммы не будет, и налог составит те же 1,3 + 2,6 = 3,9 руб.
Пример №2.
Покупаем облигацию спустя месяц после выплаты по цене 1010 руб. Также, держим 3 месяца, затем продаем за 1040 руб. С разницы между ценой продажи и покупки платим НДФЛ: (1040-1010) х 0,13 = 3,9 руб. Суммарный доход за три месяца: 1040 – 1010 = 30 руб.
Во-первых, инвестор получает купонный доход (если он есть) по облигации в течение всего времени, пока он является держателем этой облигации.
Во-вторых, инвестор получает доход в виде разницы между выручкой от продажи облигации (или от ее погашения) и расходами на приобретение этой облигации.
Доход второго вида можно получить при погашении облигации, при принятии оферты или при продаже облигации на бирже.
Погашение облигации — выплата эмитентом номинальной стоимости облигации. Происходит в конце срока обращения облигации.
Оферта – предложение компании о досрочном погашении облигаций. У инвестора есть право принять оферту или отказаться от нее. В случае принятия оферты инвестор получает сумму, равную номиналу облигации и лишается права на дальнейшее получение купонного дохода. Оферта – это право для инвестора (он может и не принимать ее) и обязательство для эмитента (эмитент не может отказать инвесторам, пожелавшим принять оферту).
Продажа облигации на бирже — аналогично любой другой ценной бумаге (акциям, паям ПИФов). Если на бирже есть покупатели, согласные купить ваши бумаги по заявленным вами ценам — сделка состоится. Иначе придется менять условия продажи, пока они не станут для кого-то приемлемыми.
При покупке и продаже облигаций через биржу нужно иметь в виду, что помимо цены покупатель должен заплатить накопленный купонный доход (НКД) – ту часть купонного дохода, которая начислена, но еще не выплачена держателям облигаций. Пример: купонный доход выплачивается 31 декабря, вы покупаете облигацию 1 ноября. Вы не имеете права получить весь купонный доход за год, ведь 10 месяцев ценная бумага принадлежала не вам. Сумму, равную купонному доходу за период с января по октябрь вы должны заплатить предыдущему держателю облигации.
Налогообложение по операциям через ИИС
Используя индивидуальный инвестиционный счет, вкладчики имеют возможность получить налоговый вычет и вернуть себе часть денег. Данный вариант возврата средств доступен для физических лиц с 2015 года.
Сейчас читают: Максимальная информация об облигациях ПАО Роснефть
Вычет налогов через ИИС может быть двух видов:
- возврат НДФЛ с продажи активов;
- возврат налога на доход с биржевой торговли.
Для оформления налогового вычета НДФЛ необходимо:
- Подать декларацию по налогу на доходы физлиц.
- Оформить бумагу, подтверждающую факт получения дохода.
- Предоставить документы, удостоверяющие зачисление средств на инвесторский счет.
- Продемонстрировать налоговой договор на открытие счета.
- Написать заявление на возврат денежных средств.
Передать пакет документов в налоговую можно:
- через сайт налоговой службы;
- через почту России;
- личчно, посетив отделение ФНС.
Подача деклараций на вычет налога может быть выполнена в любое время.
Возврат налога на доходы с биржевой торговли осуществляется путем предоставления брокеру справки из налоговой службы, подтверждающей факт неиспользования вычетов по ИИС.
Выбор типа вычета каждый инвестор выбирает самостоятельно. Начинающие вкладчики, как правило, стараются вернуть средств, отданные в рамках НДФЛ, а опытные инвесторы зачастую возвращают налог с биржевой торговли.
Прогрессивная шкала ставки НДФЛ
Дело в том, что ставка НДФЛ для резидентов России зависит ещё и от суммы годового дохода. Если ваш доход за год составит меньше 5 млн рублей, то ставка останется базовой — 13%. Но если эта планка в 5 млн будет превышена, то с суммы превышения придется заплатить уже не 13%, а 15%.
Давайте разберем на примере — так будет понятнее. Представим, что ваш доход от инвестиционной деятельности составил 6 млн рублей. Тогда с первых пяти миллионов у вас возьмут 13%, а с шестого — уже 15%.
Из них к 5 млн будет применена ставка 13%. А вот с превышения, т.е. с шестого миллиона, налог будет уже 15%.
Но тут есть интересный нюанс. В течение 2021-2022 годов это правило применяется к каждой категории доходов отдельно. Предположим, за год вы получили 5 млн рублей зарплаты и еще 5 млн заработали на инвестировании. В общей сложности ваш годовой доход составил 10 млн. Но поскольку каждый источник дохода рассматривается отдельно, вам не придется со вторых пяти миллионов платить 15%. И с зарплаты, и с инвестиций вы заплатите лишь 13%.
А вот с 2023 года правила ужесточатся: при определении ставки НДФЛ будет учитываться совокупный годовой доход от всех видов деятельности. И если описанная ситуация у вас возникнет в следующем году, с первых пяти миллионов у вас возьмут 13%, а со вторых — уже 15%.
Правда, одно исключение сохранится. Доходы от продажи недвижимости продолжат учитывать отдельно. Так что, если вы собираетесь в следующем году продать квартиру, не переживайте: это не приведет к росту ставки НДФЛ по другим вашим доходам.
А теперь от теории перейдем к практике. Вы определили ставку налогообложения вашего дохода по облигациям, рассчитали размер налога. Как теперь его заплатить?